产品界说

项目收益票据是指非金融企业在银行间债券市场刊行的，召募资金用于项目建设且以项目爆发的谋划性现金流为主要偿债泉源的债务融资工具。

刊行条件

1、企业刊行项目收益票据应在生意商协会注册。

2、所称项目包括但不限于市政、交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、能爆发一连稳固谋划性现金流的项目。

3、 企业刊行项目收益票据获取财务津贴等行为必需依法、合规，不应保存任何直接、间接形式的地方政府担保。

4、企业可通过建设项目公司等方法注册刊行项目收益票据。

5、企业可选择果真刊行或非果真定向刊行方法在银行间市场刊行项目收益票据。

6、企业刊行项目收益票据应设置合理的生意结构，不得损害股东、债权人利益。

7、项目收益票据刊行限期可涵盖项目建设、运营与收益整个生命周期。

8、企业刊行项目收益票据所召募资金应专项用于约定项目，且应切合执律例则和国家政策要求。企业在项目收益票据存续期内变换召募资金用途应提前披露，且变换后的用途应知足本条要求。

9、企业刊行项目收益票据应设立召募资金羁系账户，由资金羁系机构认真监视召募资金投向。同时制订切实可行的现金流归集和治理步伐，通过有用控制项目爆发的现金流，对项目收益票据的还本付息提供有用支持。

10、企业刊行项目收益票据应披露以下信息：

（1）项目收益票据生意结构和项目详细情形；
（2）由第三方专业机构出具的项目收益展望情形；
（3）在存续期内，按期披露项目运营情形；
（4）由资金羁系行出具的存续期内现金流归集和治理情形；
（5）其他影响投资决议的主要信息。

11、企业应在项目收益票据刊行文件中约定投资者；せ，包括但不限于：

（1）债项评级下降的应对步伐；
（2）项目现金流恶化或其它可能影响投资者利益等情形的应对步伐；
（3）项目收益票据爆发违约后的债权包管及清偿安排；
（4）爆发项目资产权属争议时的解决机制。

12、企业选择果真刊行方法刊行项目收益票据，应通过生意商协会认可的网站披露第10条、第11条所述信息。
企业选择非果真定向刊行方法刊行项目收益票据，应在《定向刊行协议》中明确约定第10条、第11条所述信息的披露方法。

13、勉励对项目收益票据探索新型信用评级方法。勉励对项目收益票据接纳投资者付费模式等多元化信用评级方法举行信用评级。

相关规则

《银行间债券市场非金融企业项目收益票据营业指引》

评级流程

品级设置与寄义